银监会机构调整:网贷 民营银行 信托 如何调整？

世上有多少个朝圣者，就有多少条朝圣路。2014年互联网金融是朝圣者的盛宴，同时也可以说是泥潭。作为新生事物以及传统金融的有益补充，互联网金融在政策引导、经济结构和规范监管等层面持续发力，使金融创新的潜力发展到一个新高度，无论是发展规模还是对传统金融业的冲击和重塑，都引起了高度关注，正如李克强总理所言：互联网金融一小步，金融改革一大步。同时P2P平台跑路、兑付困境、地域性担保业全军覆没的消息不断爆出，危机四伏的楼市拖累P2P，P2P平台自身接二连三的坏账泥潭，众筹平台的”华丽”转身等，都在宣告这一年互联网金融在跨越中的不易。

朝圣的目标在新一年迅速布局。李克强总理考察微众银行，体现出对目前金融改革方向的充分肯定，互联网金融不仅迎来自身机遇，也是其他行业转型发展、转变思维发展方式的有利契机。在政策利好与互联网思维带动下，各行各业高度汇聚，突破行业、专业壁垒限制，扎根于传统思维的增长方式、运营体现都将发生根本性变化。因此2015年对于金融从业者而言，不在朝圣地点，就在去朝圣的路上。同样关于2015年的互联网金融预测，已经在不同场合、不同渠道诞生了各种不同的版本。实际上，最吸纳眼球的依然是3+1，即由四大金刚执掌的三大主流商业模式和备受期待的监管问题。

增长天王：P2P依然在朝圣大风口

增长天王职风，”风”是风向标，P2P依然是互联网金融的热度和温度。金融流通的属性，决定了P2P这一自古有之的金融行为，将会把更多的目光吸引过来。这个三高产品除了高风险、高收益之外还在于金融媒体的高度开放性，任何社会主体都能自由参与进来，无疑打破了过去银行或者金融机构作为融资媒介主体的固有格局。在互联网金融的野蛮生长期，也许未来90%以上的平台会消失，但也会吸引新的进入者重新上路。

在2014年，8家国资系P2P进入，产业互联网金融主体崛起，都表明随着越来越多的产业资本和金融资本掌控了运行规律之后，主动进入这一领域，在某一垂直领域或者某个产业链中形成一个完整的金融生态链。因此平台数量的激增依然是2015年的新常态。正所谓无为而治，无形胜有形，互联网金融的朝圣将在无形中形成隐性门槛，隐性门槛铸造一个优胜劣汰的生态，汇聚大量资本和技术投入，因此未来能够生存下来的平台一定是那些有管理能力和资源配置实力的企业。

新一年P2P平台依然会剑拔弩张，平台跑路和失联充斥其中，更多不合格平台逐渐暴露，这种非常规、非市场化的退出形式在带来负面影响的同时，也在一定程度上加速行业洗牌，可以肯定的是，这些并不会从根本上改变整个互联网金融的发展趋势和行业格局，追求稳健、规范的经营方式，依然是这个行业的主流正能量。

执国天王：众筹将是热闹的朝圣路

执国天王职顺，”顺”是顺势而为，顺应潮流，众筹将成为互联网金融商业模式的新主力。一度，众筹的前景让人一筹莫展，点名时间的转型、平台的薄利、政策的局限等，都成为2014年众筹发展的标签。众筹将会在新一年成为热点话题，顺风顺水。2014年12月18日，证券业协会发布《私募股权众筹融资管理办法（试行）》意见稿，明确了股权众筹的法律定位、业务边界、平台门槛等范畴，并对投资者的门槛做了设定。股权众筹能有效缓解企业融资成本高的难题，意见稿也能进一步确保众筹平台中立性及中介服务角色，使股权众筹平台与非法吸纳资金划清界限。但是意见稿设定的过高的门槛，也许会让股权众筹偏离互联网金融的普惠意义，沦为巨头的游戏。

截止到2014年12月，国内共有众筹服务平台122家，电商众筹发展迅猛。从年初的43家增加到122家，其中股权众筹更为迅猛。但是要面对的现实是：99%的众筹平台不盈利。原因在于模式单一，难以覆盖成本，多数平台仅靠收取服务费获得收入（服务费一般为融资额的5%），有的平台甚至取消手续费，采用免费模式吸引人气。随着政策红利来临，将会进一步深度影响产业，会有更多的资金涌入众筹行业，特别是股权众筹，当然传统的金融机构也不甘落后，金融机构具有资金优势，对传统企业很了解，预计会越来越多、越来越深地涉足众筹领域。在这一探索阶段，一个重要的趋势是众筹领域的重度垂直化，平台借助自身优势整合垂直细分领域和行业的上下游产业链，形成闭环产业生态。

多闻天王：泛金融服务的平台之路

多闻天王职雨，”雨”是及时雨，在任何时代综合服务总是倍受青睐，泛金融服务同样如此。泛金融服务延伸了金融长尾，通过互联网+金融，使单一的交易模式向综合化的金融资产交易平台过渡，逐步形成普惠金融理念下的互联网金融综合服务运营商。从平安的橙子银行，到李克强公司不久考察的微众银行，再到第三方资讯平台、垂直搜索平台以及在线金融超市等，不管是传统金融机构的转型突破还是电商逐步构建自身生态的深度布局，泛金融服务都很好的集合了互联网属性与金融属性。

泛金融服务是互联网金融普惠大众的及时雨。除了互联网金融企业的创新，大型传统金融机构也会逐步向综合型金融服务领域迈进。其根本目的是要降低交易成本，拓宽投融资渠道，提高金融交易效率，形成有效的客户黏性和增值环境，最终实现普惠金融。而泛金融服务的角色、定位和产业链也在加速升级，在核心产业链、中间产业链和外围产业链聚集优势，形成全产业链生态。在面对新媒体语境变化之下，泛金融服务也分身有术，通过平台化优势、精准化营销，释放出具有前瞻性的消费行为数据、金融产品创新，并实现与商业市场的直接互动。

广目天王：政府监督仍在路上

广目天王职调，”调”是协调、均衡，监管始终是互联网金融的天平。互联网金融有两个底线不能碰，一是不能非法吸收公共存款，非法集资，二是不能有资金池。实际上，自互联网金融诞生以来，央行、银监会不断召开调研会议讨论相关监管。尤其是2014年7月中旬，央行召集多家互联网金融公司沟通交流《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，使监管顶层设计加速成型。

职调的广目天王需要准确把握调的度，出手的早或者迟都是纰漏。2014年，几乎每月都会出现类似于”监管思路更加清晰，监管细则将于年底出台”的新闻，每次出现，都会让每一个局中人揪心不已。其实，政府监管无需过度解读，从市场规律来看，整个互联网金融还处于发展初期，新业务、新模式不断出现，对监管层而言还需要一个认识和观察的过程。根据统计显示，截止2014年12月，出现兑付困难、倒闭、跑路的P2P平台已经达到338家。在此态势下，急于出台监管意见可能面临执法成本高、监管难、取证难的尴尬境地，甚至会有平台借机加速恶意跑路。

一个市场的健康繁荣不能指望一纸行政命令。即便监督指导意见在这一年真的出台，其落地实效也有待观察，它仅仅是对行业发展的初步规划，并不能直接干涉到平台运营。金融本来就是与风险并存，因此行业充分自律，底层投资人风险意识和资金安全意识逐步完善，平台的缺陷与问题在市场规则面前充分释放，此时政府的调控才能发挥极致作用。朝圣路上，监管始终是伴随者。

四大金刚组合起来是风调雨顺，表达了人们追求美好、笃信真理的愿望。未来一年，我们用此祝愿也许会险象环生、困难重重的互联网金融，在艰难中卓越壮大，超越互联网金融自身的朝圣境界。