对互联网金融的思考：互联网金融的N个公式

为什么金融业进入了互联网金融时代？

互联网金融并不是简单的“互联网+金融”，也不是复杂到与传统金融没有关联，更不是在现代金融体系之外的一个异生物或类生物。互联网金融是现代经济进入互联网时代，在金融上所表现出的新特征、新技术、新平台、新模式和新实现形式。

互联网时代，金融=制度+技术+信息。制度决定谁能够做金融，包括金融业务活动的法律、规则和范式，是金融功能的基础。技术提供金融功能实现的基础设施，技术变迁驱动着金融创新和功能结构。信息是金融业务活动和处理的核心。在互联网、移动互联网、物联网、大数据、云计算等新技术下，金融的内涵、外延已经得到了大大的拓展和提升。现代金融的范畴已经大大突破了传统金融所能覆盖的范围和实现的功能。随着金融需求的不断创新，需要更快捷、方便、高效的金融功能实现形式来满足不断拓展的金融需求。

如何认识互联网金融，有一个简单的逻辑方法，即互联网金融的七个公式：

1、金融底层物质技术结构：金融=制度+技术+信息

制度+技术+信息，构成了金融业的底层物质技术结构。这一结构的改变，将带来整个金融业的深刻变化。制度决定谁能做金融，技术驱动金融，信息则是金融业务处理的核心内容。ICT技术（信息、通信和技术三个英文单词的词头组合(Information Communication Technology，简称ICT)）是推动金融创新的核心技术、技术平台和技术支撑。金融业的发展历来都是与信息技术的创新和发展齐头并进，并深受影响的。

在传统金融业不断互联网化的过程中，金融业得到了快速发展，但是并没有把信息技术的巨大潜能充分发掘出来。同时，巨大的普惠金融需求，在远没有得到满足的情况下，为IT企业跨界金融业，从事第三方支付、P2P、众筹、垂直搜索、互联网金融门户等留下了巨大的发展空间。

底层物质技术结构理论，与里夫金的技术驱动经济范式创新的理论是内在一致的。互联网金融的发展，在让融资的边际成本不断降低，虽然到不了零边际成本，但是，低利率时代必将到来。

2、关于互联网金融四个假说（原则）：供给创造需求，形式决定内容，受众决定未来，技术改变一切

①供给创造需求:技术创新推进产品创新、服务创新、市场创新和生态创新。不怕有缺陷，就怕不更新。市场需求是产品供给创造出来的:速度第一。

②形式决定内容:技术表达形式、技术实现形式、技术送达形式决定市场可接受程度，没有良好形式承载的内容难被公众接受:感受第一。

③受众决定未来:规模第一、客户数量第一，赢家通吃，没有客户就没有生存根基:流量第一。

④技术改变一切:没有不跨界的技术，只有不跨界的思维。制度的巨大差异，在技术上只是小小的参数变异。技术跨跃制度:创新第一。

3、互联网金融=移动金融+大数据金融+云端金融

①移动金融=无线接入（免费wifi）+智能终端+APP内容运营，移动互联网金融企业在移动端的运营上一定要注意APP的用户基数。

②大数据金融=数据积累技术（留痕技术）+数据处理方法（包括存储）+信用评估应用（产品开发与风险控制），大数据风控是互联网金融核心技术。没有大数据风控的互联网金融=失控的高速车=风险源。

③云端金融（云金融）=互联网金融发展高级形态下的云存储技术+云风控平台+云指挥系统，互联网金融的终极形态是云金融。云金融下，金融=技术。金融活动将在云端开展。所以有:互联网金融企业=金融资产交易所。

4、互联网金融状态空间=互联网金融商业模式+互联网金融生态圈+互联网金融生态系统

互联网金融是老三论（系统论、控制论、信息论）与新三论（耗散结构论、协同论、突变论）在互联网金融时代的创新与发展。互联网金融企业、产业、产业链、产业集群构成了自我循环的开放的状态空间，这是互相竞争、融合发展的必须。一个=死亡，集体=共赢。

互联网金融企业必须创新自己独特的商业模式。实现相同功能的多个商业模式构成生态圈。实现共同目标的多个生态圈构成生态系统。互联网金融企业的生态之道是共同构造利益共同体的生态系统。

商业模式+生态圈+生态系统将构造具有核心竞争力的状态空间。一旦形成状态空间，将使互联网金融摆脱共同面临的生死困境。

5、关于互联网金融的监管：互联网金融监管=产品登记+信息披露+资金托管

在互联网时代，不怕有风险，就怕找不到风险源。大数据风控就是针对风险的独特设计。

产品登记=金融消费者保护+金融风险识别+金融风险处置，信息披露=诚信经营+好人举手+鼓励创新，资金托管=构筑底限+强化外控+纳入监管。

6、关于互联网金融创新：互联网金融解决方案=复杂问题简单化+简单问题标准化+标准问题极致化（方便第一、简洁第一、体验第一）

互联网金融创新的根本原则=问题导向+解决需求+服务民众。

要想解决问题，就得复杂问题简单化。要想把问题简单化，就得标准化，才能流程化，可计量。要想把标准化达到良好体验，就得极致化。极致化体验是互联网金融的重要检验标准。

7、关于互联网金融本质：互联网金融本质=为人民服务

互联网金融的本质是为人民服务。“人民，只有人民才是创造世界历史的动力。”互联网金融正因为为人民大众服务，才获得了力量源泉，政府支持和民众拥护。2014年政府工作报告中也写进了“促进互联网金融健康发展”。

互联网金融在中国经济和平崛起、创新驱动成为时代要求、大众理财变成时尚、互联网技术提供了有效支撑、国外新金融创新不断借鉴、宽容创新的氛围日益形成等多种难得的因素组合契合下，得到快速发展是历史的必然。

（作者系北京金融工作局党组书记）

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