柏亮：中国互联网金融发展趋势：p2p与众筹

非常感谢钱老师刚才的演讲，她讲的最后一句话让我印象深刻，不管你有没有准备好，互联网金融+的时代来了。我们非常感谢这次活动在杭州的各个合作伙伴，安存科技、浙金网、鸣金网、雄猫软件等等，他们都付出了非常多的辛苦和努力，让我们能够在这么好的会场，这么好的环境来讨论互联网+的问题。

经常会有人问我们互联网金融到底是一个什么样的行业，我经常描述不清楚互联网金融到底是个什么行业。但是后来我们经过很长时间的研究和总结，我们的回答是互联网金融不是一个行业，互联网金融是一个时代，它是一个金融业进入到新的时代。它不是说你们干互联网金融的能够干小微信贷，能够干这个，能够干那个，不能干别的，没有这样的僵硬之分，互联网金融的力量无穷大。只要交易能够到达的地方，就会有金融的存在，只要互联网能够解决问题的地方，就会有互联网金融的存在。

今天我们的主题是安全的互联网+时代，所以我和另外一个合作伙伴安存科技，我们有一个基本的分工，我负责讲互联网金融+，安存科技的同事负责讲安全，所以我就不讲安全的话题了。

互联网金融，因为互联网金融的概念非常广泛，比如我们的合作伙伴，我们有大家耳熟能详的P2P、众筹，比如说第三方支付，比如说各个门户网站的互联网上多种多样的理财产品，还有各种类资产证券化的产品，非常非常繁多。互联网金融+就更加广泛，比如说我们资料里有一本书，就叫《互联网金融+》，这本书是在去年5、6月份时出的。这个名字代表了我们最早要做零壹财经的一个想法，就是互联网金融这个时代来了，互联网金融是一种新的思维方式、新的业务模式，甚至是一种新的契约行为。那在这个基础上到底能够做些什么事情，这里面非常非常多。但是如果一味的去讲，就会变得非常泛。所以大家在新型行业里最受关注的还是P2P和众筹，虽然这两个行业所占的规模在整个金融业里几乎微不足道，整个在线上交易的P2P，在2014年大概有着3千亿左右。在金融系统里面，可以说一点波浪都起不了。那众筹会更小，但这两个行业都激起了非常大的热潮，有更多人投入进去，有更多人创业，有更多人去投这样的产品。同时资本市场也一样，我们发现只要和这些概念沾上的股票，就会非常蓬勃。一个P2P公司做了几个股票，如果单纯去估值的话就几十亿，但是这个上市公司的估值涨到几百亿。

互联网金融+过去几年，可能大家看它只是一些简单的商业模式的萌芽，但是现在我们看到它已经能够跟资本市场进行互动，而且进行深度互动。至于这种互动是良性的还是有炒作的，那市场会做出反应。今天我们分享的数据是作为后面嘉宾讨论的简单前提和资料，我们主要讲这几年发展比较快的行业，P2P和众筹，做一些基本的数据分析给大家。

第一部分，我们看看P2P的数据，比如说平台数量。平台数量到3月份，接近2300家，我们指的是所有线上平台，线下的没有统计。线上平台2300家，不到2300家，大概2260家左右。然后从增长数量来看，去年11月、12月和今年1月，这几个月是顶峰，都超过了120家。到今年的2、3月份有所放缓，2月份是60多家，3月份是80多家。

（图示）从分布情况看，目前除了青海和西藏之外，内陆的各个省份，不包含港澳台，都有上线的P2P平台。深圳、北京、山东、浙江，浙江排第四，被山东省超越了，山东省尤其从去年下半年以来增长非常猛烈，当然山东省出现问题的平台数量也是直线相关的。根据金融的季节性周期来看，大家很担心今年的6月份会不会有一轮新的周期出来，会不会有新的问题平台飙升的问题出来。总之一季度和去年12月份相比还算稳定，但是后面几个月，因为4、5、6月份可能都会比较紧张一点。

我们拿了30家平台作为样本，分析2014年具体的经营数据。这是各月的成交总量，柱状图是成交额，这根斜线是成交量，今年1、2月份，尤其是2月份因为春节的原因略有下降。总之去年以来一直是高速增长，成交额这30家应该超过200亿。

（图示）这是平均利率走势，根据这30家各个家的加全平均获得的利率走势。总体来看，它和传统的金融市场一样季节性非常明显，比如冬季度时会翘上去，到一季度会下跌，和宏观经济的走势还是比较温和，具有一定晴雨表的功能。

（图示）这是平均借款期限，总体来看借款期限是虚长的，越来越长。所以这种借款标的产品期限越来越长，这可能也是另外一个现象可以解释的。从去年下半年，尤其今年一季度以来，很多平台开始注重流动性解决，就是让长期的产品变得短期可交易。再看看今年1到2月的情况，这个是成交额，我们看到著名的红岭创投异军突起。2月份即使有春节因素，它也达到单月40亿的成交量，其它绝大部分都是2月比1月少，因为春节。但是红岭创投是涨得比较厉害。

（图示）然后看借款人数，这个拍拍贷的人数是最多的，这和它的策略有关系，它更多注重人数，我要覆盖多少人数，获得多少数据，而不是我要达到多少交易量，所以拍拍贷一直在借款人数上比较领先的。然后其它的，比如说宜人贷，2月份比1月份就少了很多，整体上拍拍贷的节奏还是比较稳的。当然2月份的春节因素之外，还有大家的策略有所变化，大家看下面的会更清楚。比如说汇通易贷等等，这些平台都出现了非常大的变化，结合后面的数据大家再看人均借款金额。人均借款金额现在就有招商贷，主要面向企业，人均借款金额可以达到500万以上，甚至六七百万。红岭创投即便有大单，但也有很多小单，所以把它平均下去了。

（图示）然后投资人数，这个地方显示出红岭创投超强的募资能力，整个2月份它有6.6万个成交的投资者，接下来是人人贷、宜人贷等等，像招商贷这些，它的人数相对比较少，后面还有更少的。像浙江的鑫合汇，平均每个人投资额接近160万，点融网推出高净值产品，使它的人均投资额达到40多万，我们能够达到10万以上的很少，不到10家，其它绝大部分都在几万块钱，几十块钱，拍拍贷款人均投资额只有几百块钱，这个和每个平台的策略都很不一样。我们选择这30家并不是按照规模排序，希望各家都有一定的代表性。

然后P2P的一些简单的数据分享一下，我们看看众筹行业的数据。我们统计的是各种类型的众筹平台都在上面，包含了商品众筹、工业众筹、股权众筹等等，这些加起来到2月份不到140家。1月份增加了3家，2月份我们统计到一家都没有。所以总体上众筹平台在去年7、8月份大幅增长之后，后面都比较疲软，主要是商品众筹很难赚钱。第二个，股权众筹由于监管等等原因，当然也跟赚钱的效应有关系，所以也比较慢。但是从我们了解的情况来看，可能今年二季度、三季度会有更多的股权众筹产品上线，因为国家的政策开始向这方面放开。

（图示）地域分布，广东、北京、深圳，浅蓝色的部分是指它运行不下去，已经转型了，或者停运了。

（图示）我们看上线的项目，除了2月份有下降之外，整体上是硬上行的状态，成交和上线项目之间的比例也比较稳定。在筹款金额上我们发现，一般成功筹款的金额都会比预计目标金额大得多，除了2月份比较吻合之外。其它的尤其是从去年四季度，整体上都是目标金额。这里面有两个原因，更多的投资者上线，一个是市场策略的问题。从后面这几张图来看，目前的众筹行业虽然是很小的行业，但基本上是寡头型的布局。

（图示）京东从筹款金额来看，京东布局占了40%多，然后是淘宝众筹和众筹网，这几家占了绝大部分的成交额，京东众筹占了45%。这是今年1月份的筹款金额分布，从这张图来看，淘宝众筹占了14.48%。

（图示）支持人数，也是从去年四季度之后大规模的增长，尤其11月份，因为京东推出了房地产众筹，吸引了大量的人参与，所以整个把参与众筹的人数提到了更高的标准。

现在出现一些社交性的东西，比如移动众筹，像追梦网做的轻众筹，它的筹款金额一万以上非常少，几千个筹款金额里面，大概6千个筹款项目里，1万以上的只有16个，10块钱以下的有3千多个，这个更多是社交行为，好玩。比如我买辆自行车筹一下，电话卡充值也要筹一下，主要在校园里产生，活跃用户。很多股权众筹平台公布了很多数据，大家比较有质疑，因为不太可能在短期内成交那么大的股权交易量，我们搜集了很多数据，但是我们觉得准确性还有待考证，所以没有公布特别细的交易量数据。但是从加数来看，到今年1月份股权众筹平台是33家。

最后我们分享这些数据是供大家讨论和参考，也让大家对行业有一个基本概貌的认识。当然这只是行业的一小部分，而且只是冰山一角，一切都只是刚刚开始。

欢迎关注微信公众号：鸣金网（mingjin-wang）

一个互联网金融大咖都关注的微信号！