积木盒子负面风波，看看同行惊人的反应！

2015年1月中旬，河北融投陷海沧资本庞氏骗局，为积木盒子提供超2亿元项目，这一消息让积木盒子陷入巨大风波。让外界以为积木盒子可能陷入坏账风波，积木盒子在其后的回应中宣称，上述项目未出现任何坏账，也没有发生任何逾期或者不良情况。

4月9日，河北融投被曝已由河北建设投资集团有限责任公司托管，公司对内称要全面排查风险，对外暂停了所有担保等业务。与河北融投合作的信托、私募、P2P平台多达100多家，担保金额数百亿。由于融投暂停所有担保业务，多个信托、私募产品正在或已经构成违约，刚性兑付压力巨大。积木盒子身陷其中。

此前一日，大公国际发布公告，将P2P平台积木盒子列入互联网金融黑名单，其理由是在持续跟踪监测后，发现该平台存在诸如信息披露不规范、偿债能力无法评估等问题。

被种种负面消息推上风口浪尖的积木盒子被置于媒体与业界的放大镜中，这种关注引发了不同阵线的口水战。作为彼此知根知底的P2P从业者，他们如何评判这次风波？

花果金融CEO惠轶：再挺积木，兼谈互联网金融的风险

观点选摘：

（关于风控）：据我所知，董骏的小本本，列得比谁都厚，而他和积木的同事们，做到的也比谁都多。这个道理放到哪里应该都通用，可为什么放到互联网金融里大家都不相信呢。

风险并不是那么可怕的东西，但对互联网金融而言，有另外一个更可怕的敌人，就是恐慌。……在每次的灾难中，受伤最为严重的就是普通投资者。

最近互联网金融界绯闻有点多，前几天大公事件的时候，我还开玩笑说“苦不苦，看看陆金所，难不难，想想刘雁南”，没想到还没过几天，就又变成“当与持斧翁，前溪伐积木”了。虽然一般情况下，我不帮长得比我帅的人说话，但考虑到董骏只比我帅一点，这次就破个例，说一点。

从互联网金融在中国落地开始，很多人都把焦点放到高风险上，好像觉得高风险就是互联网金融的死结，是不治之症，治不好的。

但如果我们仔细想一想，所谓风险管理，并不是今天才有的命题，从金融工业诞生的那一天起，它就诞生了，到现在已经有了几百年的历史，无论是方法、系统、数据、人员、经验，都是成熟的不能再成熟的完整体系，即使你不懂，你不会，拿一个小本本把上面列的这几条写下来，方法教科书上都讲得很清楚，照着学，没系统自己建，花钱买，没数据去找合作伙伴接，没人员去银行挖，开5倍工资你来不来，人有了，经验也自然就有了，没有那一条是你努力后做不到的，等你把小本本上的条目都做完了，花会自然开，雨会自然来，自然就有了一个高水准的风控，没有理由控制不住风险，而且，据我所知，董骏的小本本，列得比谁都厚，而他和积木的同事们，做到的也比谁都多。这个道理放到哪里应该都通用，可为什么放到互联网金融里大家都不相信呢。

从这个角度说，互联网金融最大的问题，不是风险，而是信任。

互联网金融是人类有史以来的第一种业态，把金融后端风险管理的种种细节，用一个如此透明的方式直接暴露在公众面前，这当然是一种进步，但同时也带来了一个问题，就是公众的不适应，金融行业本来挣的就是管理风险的钱，这个行业从来就是有风险，一直暗流涌动，有的时候还会汹涌澎湃，但金融经历了这么多年的洗礼，已经有足够的方法和体系去对冲和管理这些风险，即使放到互联网上，这些基本的逻辑并没有发生变化，只是因为更加透明，让公众看到了而已，风险并不是什么洪水猛兽，说点不负责任的话，你随便去小区门口，找个小分行，要是能看到他们的风险的话，可能一个小分行坏账比全中国P2P的坏账加起来都多。

所以，风险并不是那么可怕的东西，但对互联网金融而言，有另外一个更可怕的敌人，就是恐慌。

恐慌从来就是金融行业的天敌，如果我们回顾金融史，能看到无数的案例，因为恐慌，对这个行业造成的巨大灾难，而无一例外的是，在每次的灾难中，受伤最为严重的就是普通投资者。

我非常能理解，今天很多对互联网金融机构的拷问、扒底，更多的是希望保护我们的投资者，我也希望你们能理解，在金融的世界中，恐慌从来不能带来保护，相反会给投资者带来最重的伤害。如果可能的话，我们用个更友善的方式，也许更好。即使做不到友善，那也请别把《灰姑娘》起个《心机女舞会留破鞋，鞋癖男疯狂陷畸恋》这样的惊悚标题，那样真不太好。

最后，做为一名男子绿茶婊，请允许我为自己立个牌坊。

30年前，改革开放初期，有一帮人，顶着投机倒把的罪名，偷偷开始办公司，做买卖，30年后，他们中的少数人成为了叱诧商界的风云人物，大多数人默默无闻的终老，还有一部分，至今还身陷囹圄，但无论结局如何，正是这么一群人的努力，才有了市场经济，才有了国力强盛。

今天，我们这帮人顶着非法集资的帽子，在做同样的事情，同样，这帮人中的大部分，不会因为干了这个事飞黄腾达，甚至有不少结局可能会很悲惨，但无论结局如何，我们值得让人尊敬。我很荣幸，能够在这个时代与这帮人站在一起，能与你们同台奋斗，我心怀荣耀。我更相信，即使未来有更大的风雨，我们也不会躲，不会逃，为的，就是这份荣耀。

大同行李鑫：积木盒子爆负面，作为同行，躲还是挺？

观点选摘：

我们想说的是，行业是大家的，别图样图森破的以为积木盒子有负面，某某平台有负面，投资人在这个平台撤资，就会转到他的平台去投资。这种负面消息的夸大和爆料，会造成对整个行业的毁灭性打击，投资人不会转而去投你的平台，而是更可能撤资自此远离P2P。

河北融投这次只是内部整合，近期有可能会有一些项目代偿受到影响，但并非其担保的所有项目都会发生代偿，正常的还款基本不受影响。

昨天早晨九点浏览朋友圈，一篇疯传积木获4亿美金融资的帖子，着实亮瞎了眼。结果不到十一点，关于误传融资额的道歉贴就贴了出来，董俊的辟谣也发布在了朋友圈。确实，这个行业太浮躁，太多人甚至黑嘴盯着咱，一点风吹草动就添油加醋大放厥词。

很多人想当然认为网贷行业富的流油，谁都想上来撕一口。你只看到那谁谁融到了钱，那谁谁光鲜的上了电视；你没看到的是，这个行业早7点晨会、晚10点总结会的起早贪黑；你没看到的是，入了这行后，身背千万投资人身家的责任和压力；你没看到的是，多少正规的网贷平台求监管又怕打压的焦虑……

大同行每每跟网贷行业协会其他成员聊起来，彼此间都能体会这些辛酸和不易，也常说起这个行业所面对的诱惑和陷阱。

下午三点，一篇名为“河北融投模式彻底破产”的帖子duang的出现在朋友圈。积木又中枪。

作为大同行创始人，其实对积木盒子有一种很微妙的情节。回想2013年年底，我们平台刚开始内测的时候，架构和模式都在开发的关键时期，积木盒子上线了。我的合伙人马宁，深入互联网有些年月，一眼就看到了积木盒子和我们正构建的大同行在互联网基因上的相似。他兴奋的说，兴许我们和积木会一起走到最后！2014年年中的时候，我们摸索出了网贷平台嫁接担保公司的业务模式，那时积木盒子已经开始跟河北融投正式合作了。

河北融投，大型国有融资类担保公司，我们只能敬而远之。对方曾经也主动接触过我们，但是大同行以体量太小、交易额无法满足而婉拒了。我们追求的是数量更多、量级更小的担保公司，专注于单笔业务在一百万以下的质押债权，这些业务恰恰正是大型公司不愿意做的，原因很简单，单笔业务投入产出比太低。

而积木作为网贷行业里具备纯正互联网血统的平台，也一直处于舆论的风口浪尖。从年初河北融投爆出负面，就有黑嘴让他们躺枪。花果金融做的很规矩，也被他们躺枪。更有甚者，流传多年的北京黑金融公司排名，也要拉下水几个知名平台。网贷行业作为新兴行业，一直就在媒体和公众的关注下备受争议，这个行业在屡遭不实负面围攻下而遍体凌伤，本来就战战兢兢的投资人也在“投还是不投”的天平两端摇摆不定。

这次，得知我们的愤愤不平后，有些同行奉劝我们观望别张扬。我们想说的是，行业是大家的，别图样图森破的以为积木盒子有负面，某某平台有负面，投资人在这个平台撤资，就会转到他的平台去投资。这种负面消息的夸大和爆料，会造成对整个行业的毁灭性打击，投资人不会转而去投你的平台，而是更可能撤资自此远离P2P。我们的格局和眼光决定着这个行业的未来。

河北融投这次的负面消息，只是积木盒子的合作伙伴内部整合，不一定会对积木的债权还款和垫付造成影响，还请大家静观其变，不要盲目的以讹传讹。

记得上次315论坛，跟惠轶兄聊起网贷行业的退出机制，感到网贷平台就像一班高速列车，一旦上去就没有了回头路。同样是开公司做生意，你开个烟酒店经营不善还能关门倒闭，做个网贷平台就只能咬着牙努力经营，一旦平台倒闭，那等待企业主的只有非法集资的牢狱之灾。

讽刺的是，投资人投资买股票，股票停牌你不能找证监会索要赔偿。投资网贷平台购买债权，借款人无力偿还担保公司无力代偿，等待平台老板的就只有跟警察同志聊聊了。

可是借贷这件事，本身经营的就是风险。国际金融业的标准都不保障投资的绝对安全，你不能一边享受着高额的利息收益，却概不承担相应的风险，收益和风险本就是成正比的啊。只是在国内，如果你不承认刚性兑付，没有投资人愿意为自己的投资行为埋单，行业内慢慢就形成一种谁张罗谁就兜底的预设习惯。

言归正传。做为网贷行业协会的一员，积木盒子从创会之初，就被大家推选为副会长单位，积木盒子能拿到雷军顺为资本的B轮融资，必然有他业务模式的出众之处。从积木盒子上线到现在，我们一直关注积木，也时常与积木交流切磋。河北融投这次只是内部整合，近期有可能会有一些项目代偿受到影响，但并非其担保的所有项目都会发生代偿，正常的还款基本不受影响。所以在此呼吁大家，不管是投资人还是同行们，特别感谢媒体朋友，请大家保持理性，不以讹传讹。积木盒子有专业权威的风控谢老师，有高效强大的风控团队，他们的项目审核标准严格，第一还款来源的质量也十分优质。河北融投内部整合只是影响代偿，并不影响借款人正常还款。

我们有了更多自主的选择来决定收入的增值方式，这是社会的公平和百姓的权利。何不用珍惜化解排斥，用监督消除怀疑，用鼓励替代指责呢？

网贷，这行业是我们的，但归根结底是民间的、普惠的。是你们的。

积木盒子CEO董骏：让积木的归积木

观点选摘：

我们注意到，即使在最捕风捉影的报道中，对河北融投事件的涉事方有时都语焉不详，只有积木盒子的5.25亿元在贷余额被一遍遍提及。这是一种危险的逆向选择，似乎给整个互联网金融行业上了反面一课：看，这就是透明的下场！

实际上，几百年来，金融业发展虽然日新月异，但在提高透明度方面似乎并未取得太多进展，甚至共识。很多从业人员不觉得有必要，除了引发更多品头论足之外，透明不会带来任何好处。只有互联网金融时代的到来，才彻底改变了这一格局。

我不知道，如果所有的创业者从一开始，就完全明白这条道路的荣耀背后，可能面临的种种艰难和危险，并在头脑中遍历所有的细节，还有多少人有勇气迈出当初那一步？

也许在很多人看来，至少迄今为止，积木盒子都是幸运的：

从2013年8月7日上线至今，平台已经帮助融资人累计撮合贷款超过56亿元，为投资人带来的累计预期收益逾2.8亿元。

在第三方机构网贷之家最新发布的2015年3月平台综合发展指数排名中，积木盒子位居全行业第四，也是排名前十的网贷平台中最年轻的一家。

之前，积木盒子也成功完成了A、B两轮融资总计4719万美元；其中，小米、顺为领投了B轮融资，经纬、银泰资本以及淡马锡旗下的基金亦在列。我们的C轮融资也已完成，细节会在近期内正式公布。

但只有我们自己知道，在每一个数字背后、在这些看似幸运背后，整个团队付出了多少。

我们也始终不忘初心，时刻提醒自己，我们距离失败，永远比距离成功要近得多。对于一个创业公司而言，任何虚幻的安全感和自我满足，任何对于用户、市场以及合作伙伴的轻忽，很可能都是致命的。

因为我们所处的，是一个变化的时代。我们所处的互联网金融行业，更是一个既生机勃勃、前景无限又充满不确定性的行业。这些外部因素，既有可能成就包括积木盒子在内的众多创业者，也有可能转瞬间就变成巨大的挑战和考验。

我们毫不讳言，积木盒子在享受成长的喜悦的同时，也正在面临这样的艰难时刻。

虽然我们完全不认为这能击倒我们，因为我们自己知道事实是怎样的；但是，它确实值得我们认真地去对待，这既是我们对于投资人、所有员工、整个社会应有的责任，同时也是我们迟早总要经历的必修课。

关于大公国际

4月7日，大公国际信用评级集团（以下简称为“大公国际”）将积木盒子列入互联网金融黑名单，理由是信息披露不充分、不规范等。之前，包括陆金所在内的多家平台，亦先后因同一原因被该机构列入黑名单。

虽然我们认为，这一公告本身非常不专业，是建立在对积木盒子极度缺乏了解的基础上做出的，与事实也存在较大出入。但是，我们仍然尝试去理解包括大公国际在内的第三方机构，对于这个新兴行业的关注，以及促进信息公开透明的初衷。

我们对于大公国际未有任何先入为主的成见，相反我们对大公的评级一直信任有加。实际上，在和河北融投担保集团有限公司（以下简称为“河北融投”）的战略合作过程之初，大公国际资信评估公司对其作出的主体长期信用AA+级是重要的加分项。

至于积木盒子在信息披露方面做出的努力，有心者可以登录我们的官方网站详细了解所有的细节。只是想提醒一下，就在4月9日，网贷之家公布了网贷平台2015年3月的综合发展指数排名；其中在透明度一项上，积木盒子的得分（60.98分）高居首位，也是唯一一家得分在60分以上的平台。

关于河北融投

我知道，近期关于河北融投的新闻多多，很多投资人都或多或少受到了一些惊吓，甚至出现了一些恐慌情绪。虽然在我们看来，很多反应已经超出了理性的范畴，但我们仍然能够设身处地地理解大家的担心和顾虑。

请允许我首先向广大投资人表示歉意，毕竟河北融投被托管这一事实，已经对大家造成困扰。

其次，我要说的是，积木盒子始终在关注这一事态的所有进展，我们有能力确保投资人的利益不会受到任何损害。迄今为止，整个风险仍在可控范围之内。

没错，目前在积木盒子平台上，除了已经按期还款的6000万元之外，河北融投推荐项目的在贷余额仍有5.25亿元。但这些项目在上线融资之前，都经过了积木盒子风控团队严格的独立尽调和审核，我们从没有去简单依赖合作渠道的增信；我们对自己的风控团队的专业性、职业操守以及执行能力，抱有坚定的信心。

我们在第一时间，对于所有在贷项目进行了逐一排查和摸底，以进一步做好贷后风险管理。事实上，在积木盒子最近完成的新一轮的贷后检查（2015年2月春节前后）中，全部企业都在正常经营；而且截至2015年2月，没有一家企业的征信报告显示有逾期。

我们也会密切关注河北融投的托管事宜，相信在地方国资委、政府的大力协调和统筹下，事态会越来越明朗和清晰化。我们亦不会因噎废食，放弃以互联网金融服务当地健康的实体经济发展的步伐，毕竟这一进程是不可逆转的大趋势。

关于透明度

一直以来，无论媒体还是监管部门，都对互联网金融平台的透明度提出了很多期待和要求；虽然应者寥寥，但是积木盒子始终在坚持践行着。

相信参与过我们的观察团活动的人，对此会有更加切身的体会：不少项目的审核会历时几个小时，需要翻阅、核对的材料和数据数以百页。不仅如此，我们还主动在网站上公布了大量的平台经营数据。

我们注意到，即使在最捕风捉影的报道中，对河北融投事件的涉事方有时都语焉不详，只有积木盒子的5.25亿元在贷余额被一遍遍提及。这是一种危险的逆向选择，似乎给整个互联网金融行业上了反面一课：看，这就是透明的下场！

实际上，几百年来，金融业发展虽然日新月异，但在提高透明度方面似乎并未取得太多进展，甚至共识。很多从业人员不觉得有必要，除了引发更多品头论足之外，透明不会带来任何好处。只有互联网金融时代的到来，才彻底改变了这一格局。

我们不是没有纠结过，但迄今为止，我们依旧坚信，透明是互联网模式最诱人的天性之所在，是一种更长期的推动力而不是相反。我们不会被这次风波影响，仍将继续推进透明度的提高，真实准确地披露借款人的必要信息、各种保障机制的厚度、历史坏账及逾期的数据、各合作机构及项目的余额，并辅以第三方的监督举措。

我们的努力，希望大家看得到，希望更多同行跟进，也希望媒体能给予更多的理解和鼓励。

关于风控机制

从第一天开始，我们所赋予积木盒子的使命，就没有动摇过，即充分利用互联网的力量，实现金融资源在全社会的最佳配置。

我们都知道要最终实现这一目的的艰难程度，但这也恰恰是我们的动力之所在。

但随着整个互联网金融行业以及平台的不断成长，实现的手段一定是在不断变化的，点滴进步随时都在发生。如果只是在原地踏步，满足于传统或者说习惯的资源、渠道和方式，很快就会被远远地抛在身后。

积木盒子不仅拥有整个网贷行业最具专业度、经验积累的风控团队，同时也建立了自己的金融大数据中心。过去一年多的风控数据，虽然还不能完全揭示未来，但已经给了我们足够的信心，去尝试对于传统金融机制的渐进式变革和创新。

我们刚刚推出的“穹顶计划”，就是一个例证。这是我们构思了半年之久的一套机制，现在推出有更不一样的意义。其实只要信贷资产的收益定价合理，就会有专业的投资机构来参与对风险的缓释，通过市场化的手段，引入专业的机构来进一步分散未来的贷后风险，减少对传统担保机制的依赖，避免因合作担保机构的经营问题影响平台客户的利益，在这一点上，积木盒子愿为行业之先。

写给媒体朋友

在一个健康的商业社会中，媒体无疑扮演着极为重要的角色。因为消除信息不对称性，促进真实信息的流动，可以提升整个社会的效率，从而为创新和创业创造良好的外部条件。

从某种程度上而言，媒体人和创业者都是同路人：简单地重复过去，不会产生任何价值，也没有任何存在的意义。

积木盒子之所以能够获得今天的发展，取得一点点进步，也非常感谢广大媒体（包括自媒体）的关爱。无论表扬还是批评，只要是基于事实，对于积木盒子来说都弥足珍贵。

然而，我们也非常遗憾地注意到，部分媒体（尤其是自媒体）的报道、传播充满了太多天马行空的想象力和逻辑跳跃、断层，更多的是在煽动情绪，而不是回归到普遍常识和基本事实。我们不去猜测其中的动机何在，因为这个没有意义，我们只是希望，彼此都没有放弃自己的初心。

媒体作为社会公器，肩负监督之责，这是应有之义，值得尊重。但创业者、创业公司不是公权力，更不涉及行政垄断，即使进步之中难免瑕疵，也不应被无限制地放大。在一个更加宽容、积极、多元化、专业化的媒体环境下，“大众创业、万众创新”才能获得更加良性的外部支撑。

让积木的归积木，让社会的归社会。我们将不避己责，勇敢前行，在这个过程中，也会对这个社会始终抱以最大的善意。

欢迎关注微信公众号：鸣金网（mingjin-wang）

一个互联网金融大咖都关注的微信号！