观点：大数据时代下的P2P

14年前，基努·里维斯带着他的《骇客帝国》让我们忽然觉醒，网络的发展和数据的丰富竟然会给我们的生活带来如此震撼的影响。有人说，那不过是部科幻电影。就在去年（2012年），作者维克托·迈尔·舍恩伯格被誉为“大数据商业应用第一人”，出版了《大数据时代》，该书被誉为国外大数据研究的先河之作。

维克托·迈尔·舍恩伯格在书中前瞻性地指出，大数据带来的信息风暴正在变革我们的生活、工作和思维，大数据开启了一次重大的时代转型，并用三个部分讲述了大数据时代的思维变革、商业变革和管理变革。维克托最具洞见之处在于，他明确指出，大数据时代最大的转变就是，放弃对因果关系的渴求，而代之以关注相关关系。

无处不在的大数据——各种云计算、谷歌的神通、亚马逊的推送、天涯人肉、微博万能，等等，我们掌握了新的工具，也获取了以前从未有过的各种信息。大数据拉近了我们与现实的距离，“地球村”变成了“地球屋”，仿佛所有人、所有事物都触手可及，而这些牛逼哄哄的互联网巨头就在客厅展示着世界的每一寸光景。P2P（个人网贷）行业这一新生事物要想在金融领域独占鳌头，如果不借助大数据这股东风，将很难摆脱先天营养不良的群众形象。

现在大数据在互联网金融领域主要解决了三个问题，第一是解决运营交易成本过高的问题。网银降低了20万个网点成本。第二是提供流动性，解决资产与负债流动性不匹配的问题。P2P的核心价值就是体现资产证券化，能够自由转让，流动性自然就会进入一个良性循环，比如畅贷网。第三是拓展4000万中小微企业市场。互联网金融出现以后，更大的变化是把市场体量做大了，不是只服务于我们现有的客户，还可以把碎片化的需求和供给进行整合，进而细化渗透到很多中小企业市场和中小客户市场。

在传统的借贷流程中，对于借款人的信息审核，机构是依靠借款人自己提供的各类信息来判定其还款能力。但个人认为此种审核方式有四大问题：其一，用传统信息获取渠道判断信息真伪的成本较高；其二，由于全程需要人工参与，既增加了道德风险，又导致效率极其低下；其三，传统的风险评估模型中，对于借款人资产状况评估的权重过高；其四，贷款人隐藏风险的难度较低，造假成本较低。

如果我们用大数据的角度来构思，就可以发现应该把更多权重放在借款人日常生活的交易数据及社交数据上，比如借款人一般都在哪里消费，月均消费金额是多少，消费支出中的分布情况如何，微博微信之类的社交圈活跃度如何等诸如此类的问题。

这类数据具有很好的连贯性，我们可以从中分析很多的用户特性，习惯并反向推断借款人的实际财务状况，进行风险筛选；也能大幅增加借款人的违约成本从而警示借款人遵守规则、按期还款。最重要的是，这些数据造假可能性非常低，因为都是大数据环境下的各类碎片信息收集和分析，真实性基本可以做到百分之百。

拥抱大数据目前存在两大主要问题。首先，数据全量在线，目前就国内来说，政府和银行体系掌握大量的基础数据，但太多系统都是孤立与封闭的，有无数信息孤岛等待联通，诸如政府管理的社保信息、不动产信息等。而银行掌握着最重要的资金交易数据，但也基本是完全封闭的，并没有开放性的合作。

其次，一旦数据开放共享的基础设施完善后，用户的隐私保护将会是一个大问题。P2P网络借贷商业模式中，打破借贷双方信息不对称是非常主要的服务内容，只有参与交易的借贷双方信息透明度越高，才越能促进交易的繁荣发展。

我们期待更多权威信用信息分享，可以是官方的，也可以是民间的。大数据时代的到来正好为这一美好愿景提供了可能，数据的量化、公开化、透明化是P2P行业降低运营成本、提升企业安全、保证行业健康发展的基础。

原文到此已结束，来源新财经。下面是编者补充知识要点：

什么是P2P？

p2p网络借贷平台，是p2p借贷与网络借贷相结合的金融服务网站。p2p借贷是peer to peer lending的缩写。即由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。网贷平台数量近两年在国内迅速增长，已达到2000余家，比较活跃的有几百家。

国内的P2P平台正处于初步发展阶段，但如今并无明确的立法，国内小额信贷主要靠“中国小额信贷联盟”主持工作。可参考的合法性依据，主要是“全国互联网贷款纠纷”第一案,结果阿里小贷胜出”。随着网络的发展，社会的进步，此种金融服务的正规性与合法性会逐步加强，在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融的理想。

随着中国的金融管制逐步放开，在中国巨大的人口基数、日渐旺盛的融资需求、落后的传统银行服务状况下，这种网络借贷新型金融业务有望在中国推广开来，获得爆发式增长，得到长足发展。

发展至今由P2P的概念已经衍生出了很多模式，归纳起来主要有以下四类：

交易模式

此类平台作为中介，平台不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。典型代表例如有利网。此类平台的交易模式多为“1对多”，即一笔借款需求由多个投资人投资。此种模式的优势是可以保证投资人的资金安全，由中安信业等国内大型担保机构联合担保，如果遇到坏账，担保机构会在拖延还款的第二日把本金和利息及时打到投资人账户。这其中，有利网也推出了债权转卖交易，如果投资人急需用钱，可以通过转卖债权，从而随时把自己账户中的资金取走。有利网因为其安全方便迅速获得用户喜爱。

债权转让

可以称之为“多对多”模式，借款需求和投资都是打散组合的，甚至有由宜信负责人唐宁自己作为最大债权人将资金出借给借款人，然后获取债权对其分割，通过债权转让形式将债权转移给其他投资人，获得借贷资金。宜信也因其特殊的借贷模式，制定了“双向散打”风险控制，通过个人发放贷款的形式，获得一年期的债权，宜信将这笔债权进行金额及期限的同时拆分，这样一来，宜信利用资金和期限的交错配比，不断吸引资金，一边发放贷款获取债权，一边不断将金额与期限的错配，不断进行拆分转让，宜信模式的特点是可复制性强，发展快。其构架体系可以看作是左边对接资产，右边对接债权，宜信的平衡系数是对外放贷金额必须大于或等于转让债权，如果放贷金额实际小于转让债权，等于转让不存在的债权，根据《关于进一步打击非法集资等活动的通知》，属于非法集资范畴。

服务平台

与其他平台仅仅几百万的注册资金相比，陆金所4个亿的注册资本显得尤其亮眼。此类平台有大集团的背景，且是由传统金融行业向互联网布局，因此在业务模式上金融色彩更浓，更“科班”。

还拿风险控制来说，陆金所的P2P业务依然采用线下的借款人审核，并与平安集团旗下的担保公司合作进行业务担保，还从境外挖了专业团队来做风控。线下审核、全额担保虽然是最靠谱的手段，但成本并非所有的网贷平台都能负担，无法作为行业标配进行推广。值得一提的陆金所采用的是“1对1”模式，1笔借款只有1个投资人，需要投资人自行在网上操作投资，而且投资期限为1-3年，所以在刚推出时天天被抱怨买不到，而且流动性不高。但由于1对1模式债权清晰，因此陆金所在2012年底推出了债权转让服务，缓解了供应不足和流动性差的问题。

综合交易

例如阿里小额贷款为电商加入授信审核体系，对贷款信息进行整合处理。这种小贷模式创建的P2P小额贷款业务凭借其客户资源、电商交易数据及产品结构占得优势，其线下成立的两家小额贷款公司对其平台客户进行服务。线下商务的机会与互联网结合在了一起，让互联网成为线下交易的前台。

希望补充内容对你有所帮助。