大数据三梯队：数据中心、集中处理、智能软件

A股刮起一股“科技风”。上周五，可视化数据分析软件供应商Tableau及大数据营销公司Marketo登陆美国股市受到热捧，当日收盘Marketo的股价飙升77.69%，Tableau的股价也暴涨63.71%。这虽然发生在大洋彼岸，但市场对“大数据”的炒作热情迅速蔓延至A股，近两个交易日“大数据”概念快速崛起，拓尔思、天玑科技等概念股股价大涨激活科技股行情。

就目前对“大数据”细分行业分类来看，主要涉及7大门类里面的10个领域，主要包括数据处理、分析环节、综合处理、语音识别、视频识别、商业智能软件、数据中心建设与维护、IT咨询、方案实施、信息安全等。在记者采访过程中，多位分析师表示看好“大数据”未来市场前景，从受益程度，以及先后来看大致将“大数据”分为三个梯队。其中数据中心建设与维护细分行业中的天玑科技、银信科技、荣之联等最被市场看好。

第一梯队：数据中心建设与维护

兵马未动粮草先行，随着大数据时代的到来，数据量的爆发必将伴随着硬件设备支出和数据中心的大规模建设。

在这个大蛋糕中，国内相关服务商的优势将得到体现，受益程度也将最大。有行业分析师指出，本土服务商在适应本土客户需求、提供灵活的本土化服务、降低管理成本等方面明显占优。相比国外较高的第三方服务市场渗透，而国内第三方服务的市场份额仍较小，随着市场份额的逐步扩大，行业未来前景广阔。天玑科技、银信科技、荣之联信雅达、三泰电子等从事数据中心运维及外包服务的公司将受益其中。

作为大数据概念股龙头之一，天玑科技短期业绩受成本快速增长压制低于市场预期，但随着公司服务业务转型初见成效，业绩反转趋势愈发明朗。安信证券分析师胡又文表示，2012年天玑科技在保持IT运维服务优势的同时，IT软件服务业务实现快速增长，IT第三方全方位服务能力得以持续提升。2012年四季度公司利润增速环比大幅提高，一季度净利润同比出现增长，业绩反转趋势确定。

随着投入的逐渐增长，市场预计银信科技IT基础设施服务收入将在2013年出现约五成的增长。日信证券分析师王立认为，考虑到IT基础设施服务对人的需求基本与业务量呈现正相关，而2012年IT基础设施服务业务收入增长远低于同期人员的增长，即使排除掉扩大业务覆盖网络所需的人员投入也有很大的缺口。这意味着公司目前存在大量的服务合同或合同意向，但尚不能在2012年确认收入。因此，预计公司2013年服务收入有望达到40%-50%的增长，且主要来自于2012年的投入带来的新客户的成功开拓，这又足以支撑公司未来服务业务的持续增长。

第二梯队：数据处理及信息安全

由数量巨大、结构复杂、类型众多数据构成的数据集合，大数据技术的战略意义在于对这些有意义的数据进行专业化处理，从海量数据中发掘出真正的价值。业内人士指出，数据的处理是大数据的核心，海量的数据需要更多的技术服务，所属数据处理、分析环节、综合处理领域的南京云创存储将是受益者之一。此外，政府机关、军队等客户数据的安全性至关重要，卫士通、启明星辰等信息安全企业将首当其冲。

虽然不是第一批受益的企业，但在资金的疯狂炒作下，拓尔思连续两个交易日强势涨停足以显示大数据概念的“威力”。银河证券分析师王家炜认为，由于客户投入进入低谷期，影响拓尔思2012年业绩表现。2013年公司计划重点推出的产品有，TRSHybases大数据管理系统，TRS内容管理系统，TRS企业搜索引擎、TRS知识管理系统等，以及软硬件相集成捆绑的TRS大数据一体机系列产品和社交媒体分析在线云服务平台。公司业务为大数据的核心，其商业模式具有前瞻性，长期价值可期。

而在信息安全领域，启明星辰被市场认为是目前A股信息安全行业中最具百亿市值潜力的公司。海通证券分析师陈美风表示，启明星辰主要的投资逻辑是行业景气度提升和整合效应的体现。短期业绩扰动不会改变公司中长期投资价值。在所有短期业绩利空出尽之际，中长线投资者可入场积极配置。

第三梯队：商业智能软件

在大数据产业链上，安全、系统与网络管理等软件也是分析师所看好的细分行业之一。有报告指出，大数据及数据分析与社会化商业软件市场高速发展紧密相关，相关软件领域将保持稳定的增长率。在软件领域中，分析师最为看好远光软件、久其软件及用友软件。

近年来，远光软件加大了对云计算、大数据、移动互联等新技术的研发投入。据悉，目前正在积极部署云平台，已搭建IAAS平台，为客户提供整套基于云平台的解决方案，并在云存储、云部署、云应用、云安全等各方面提供全面技术支持。高端企业大数据管理业务上，公司推出了贴近电力行业业务的高端BI解决方案。同时，公司大数据业务已实现软件部分基础架构的突破，并在燃料智能化管理系统、集团生产管理系统等产品上得到应用。申银万国证券分析师龚浩指出，企业管理软件的收入结算大部分在年底，年中结算的规律性不强。根据远光软件的业务展望，全年收入达到9.6亿元的把握较大。目前不改变全年净利润3.8亿元的预测。

坚定“瘦身”转型之路，用友软件转型云平台将实现业绩与估值双提升，长江证券分析师马先文乐观预计。马先文表示，用友软件在2013年关键策略中明确提出，全面推进业务模式转型升级，继续推进软件包、解决方案业务向平台化模式转型升级，未来的所有产品都将围绕着UAP和CSP两大基础性云平台进行开发，加快建立基于用友云平台的强大产业生态链。用友凭借庞大的用户群、完善的产品线转型企业管理应用云平台，将开启新的增长之路，并成为国内最受益于云计算的ERP厂商，其业绩与估值有望双提升。